投保指南

万能险的优点和缺点

 作者:  2017-12-22 11:04:11  17714  0

  市面有种保险产品叫万能保险。可能很多人都知道,这类保险的覆盖面很广,可是大家在选购这类保险产品有没有分析它的优点缺点呢?为了让大家更好的了解万能险,今天米保险小编整理了一些资料让大家好好认识下万能险。

  万能保险,属于一类保险产品。与传统寿险一样给予保护生命保障外,还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动,保单价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩挂钩。大部分保费用来购买由保险公司设立的投资账户单位,由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策,将资金投入到各种投资工具。

  优点:万能险具有交费灵活、透明度高、保额可调整、保单价值领取方便以及收益相对较高等特点。万能险是指除了同传统寿险一样给予生命保障外,还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动,将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。

  万能险具有较高收益

  在银行利率进入下行周期的背景下,理财产品的收益率迅速下降。但目前市场上的万能险的年化收益率要普遍高于存款利率、银行理财收益率、传统年金和分红的实际收益率。从2016年7月的数据来看,银行一年期存款利率进一步下行,仅为1.5%,前两年火热的余额宝七日年化收益率已经从最高点降至2.4%,分红险和三个月理财产品的利率分别为3.5%和4%,万能险的结算收益率平均值在4%-6%之间,明显高于前四个品种。虽然仍低于网贷平台动辄10%左右的收益率,但是保险行业的监管更加完善、保险公司实力也更加雄厚,购买万能险的风险要显著低于网贷平台。

  万能险有利于中小保险企业突围,降低保险市场集中度。

  随着2012年以来中小保险公司高现价策略型万能险业务的高速增长,中小险企万能险占比从2013年的62%上升至2015年的78%,而国寿、平安、太保、新华、泰康、太平、人保寿等七大保险企业万能险市场份额明显降低。万能险销售规模较大的中小保险企业有安邦、华夏、生命、前海及和谐健康等公司。这些寿险公司借助万能险迅速扩大市场规模,对传统寿险公司带来挑战,也促进保险市场主体的多元化。此外,万能险还有利于发挥保险的融资渠道功能。

  缺点:最重要的就是高现价产品是万能险的主要风险点。

  首先,这与我国保险行业的痼疾——保险销售,保险公司产品营销、消费者服务中的一些不规范做法有关;其次,也与我国万能险产品的品种结构有关。根据现金价值的分布状态,一般将万能险分为高现价万能险和非高现价万能险。其中,高现价万能险是指万能账户在保费进入账户后的第二年就已高于投保人交纳的保费,使得投保人在第二年退保也可以获得收益。非高现价万能险,一般是指在保单的前8-10年期间,万能险账户的现金价值增值低于实际投资收益的增值,10年后才可超过实际投资收益,通过这种现金价值分布形态可以起到限制投保人退保的作用。

  万能险的风险主要表现在两方面

  其一是保险公司负债端久期低于资产端久期。与一般工商企业负债不同,保险公司负债具有负债端久期长和对投保人有保底利率承诺两个特征,这意味着保险公司须将绝大部分资产配置在能够创造长期稳定回报的产品上,无论是在美国还是我国保险公司的资产配置主要以低风险、收益稳定的债券资产为主。目前,我国保险资产的平均久期约在5-7年左右,对于非高现价万能险,负债端久期一般在10年以上,负债端久期高于资产端;而对于高现价万能险,实际负债久期往往以一年为主,负债端久期显著小于资产端久期。保险公司将实际负债久期为一年的资金投入到久期长达几年甚至几十年的长期股权投资中,而其实际发生的投资现金流入仅仅为来自所投资公司的现金分红,这种“短钱长配”为保险公司带来了一定的现金流压力。

  其二是万能险营销渠道成本费用高昂。目前绝大部分高现价万能险主要依靠银保渠道销售,从营销渠道成本费用来看,对于非高现价万能险保单而言,第一年计提的渠道成本费用摊销到几十年之中几乎可以忽略不计,但对于存续期仅为一年的高现价万能险保单而言,渠道成本费为保险公司带来巨大压力。据中金公司研究,目前万能险的银保渠道成本约为1.5-2.5%之间,则万能险的总负债端成本约为6-9%左右。在经济持续下行,股市低迷的情况下,资产端收益难以弥补负债端成本,险企面临的压力可想而知。

  因此,万能险对我国保险监管部门提出了更高的要求,对万能险的政策也经历了先放松后收紧的过程。一是放开前端。2015年2月16日,保监会放开万能险不超过2.5%的最低保证利率限制。最低保证利率由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。二是管住后端,集中强化准备金、偿付能力等方面的监管。产品最低保证利率越高,需要计提的准备金越高,偿付能力要求就越高。三是提高风险保障责任要求。最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍,体现回归保障的监管导向,保护消费者权益。

  万能险是一个相对复杂的产品,对消费者素质有更高的要求。如果不是有专业的、有职业操守的代理人根据客户的需求进行合理的设计、仔细的讲解,以及后期账户的追踪,管理,调整。如果只是一味迎合客户的要求,夸大万能险的收益和灵活性,加上客户的选择性理解,客户很容易被误导。所以大家在选购保险产品一定要了解清楚产品特性,不然容易造成不必要的损失。

  

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